Avgången kommer som ett resultat av gårdagens folkomröstning där det grekiska folket röstade nej till besparingar och skattehöjningar för att få den grekiska ekonomin i balans.
Enligt Varoufakis anser premiärminister Alexis Tsipras att han bör avgå för att förbättra Greklands chanser att nå en överenskommelse om nödlån från de övriga euroländerna. Varoufakis har gjort sig impopulär bland Europas finansministrar, inte minst för att han älskar att höras och synas framför TV-kamerorna, skriver AP.
– Jag bär fordringsägarnas avsky med stolthet, sade han när han annonserade sitt avhopp.
Med anledning av gårdagens valresultat, där hela 61 procent av grekerna röstade nej, har ledarna inom eurozonen kallat till toppmöte imorgon. Tysklands förbundskansler Angela Merkel och Frankrikes president François Hollande träffas idag i Paris för att ha en gemensam förhållningslinje under de fortsatta överläggningarna.