Lagen, som undertecknades av president Cyril Ramaphosa i januari, gör det möjligt att beslagta privat mark utan kompensation om det anses vara i "allmänhetens intresse" och gynna "rättvisan" och "jämlikheten".
"Jag kommer att stoppa allt stöd till Sydafrika tills det gjorts en fullständig utredning av detta!" skriver Trump på sin egen plattform Truth Social.
Trump tar som vanligt dock inte begreppet "vita människor" i sin mun utan hänvisar till att konfiskeringarna drabbar "vissa typer av människor".
Ramaphosa försvarar i sin tur lagen och påstår i ett inlägg på X att "Sydafrika är en konstitutionell demokrati som är djupt rotad i rättsstatsprincipen, rättvisa och jämlikhet".
Elon Musk, som föddes och växte upp i Sydafrika och numera är rådgivare till Trump, kritiserar också lagen och kallar den "rasistisk":
"Varför har ni öppet rasistiska ägandelagar?" skriver Musk till Cyril Ramaphosa på X.
Trump har tidigare beklagat att den svarta regimen i Sydafrika förföljer vita farmare. Under sin första mandatperiod instruerade han sin dåvarande utrikesminister Mike Pompeo att undersöka "jordbruksbeslag och det storskaliga mördandet av farmare" i landet.
Sydafrikas gruvminister Gwede Mantashe svarar på Trumps utspel genom att antyda att landet kan stoppa sina mineralexporter till USA.
– Om de inte ger oss pengar, ska vi då ge dem våra mineraler? säger han enligt BBC News.
Den boer-nationalistiska organisationen AfriForum motsätter sig lagen men kritiserar samtidigt Trumps beslut att straffa hela Sydafrika. De föreslår i stället sanktioner mot den "högsta ANC-ledningen".
Sydafrika mottog cirka 440 miljoner dollar i amerikanskt bistånd förra året, varav en stor del gick till hälsovård, enligt officiella siffror. Ramaphosa tonar dock ned betydelsen av biståndet och skriver att det enbart utgör 17 procent av landets HIV/aids-program.
